市场评述

1月11日，一级市场方面，中国工商银行(601398)股份有限公司新加坡分行、香港分行、迪拜分行、悉尼分行定价。

二级市场方面，中资投资级美元债昨日小幅反弹，国企板块方面，活跃券小幅收窄3-5个基点；科技板块方面较为稳健，板块整体收窄2-3个基点；金融板块方面，Tier2以及AT1收窄2-7个基点左右；城投板块方面，整体变化不大或小幅上涨0.25美分，短券方面较受追捧；投资级地产板块方面，龙湖、金茂等名字上涨0.5-1美分；新债方面，香港政府以及香港机管局新债继续收窄3-5个基点左右。

中资高收益美元债板块昨日走势分化，高收益地产板块方面在地产政策或将进一步加强对优质房企支持的提振下反弹，碧桂园、新城、金地等或将受益于地产政策支持的名字走强1-2美分；澳门博彩板块逆势下跌0.5-1美分。

环球债券市场表现

图1. 中资及亚洲美元债指数走势（基准=100）

图2. 中资房地产、城投板块美元债指数走势（基准=100）

图3. 美国国债利率走势（%）

新发债信息

中国工商银行股份有限公司新加坡分行直接发行2年期、以人民币计价的高级无抵押碳中和主题绿色债券，初始指导价3.50%区域，最终指导价3%，规模25亿元人民币，债项评级A1。

中国工商银行股份有限公司香港分行直接发行3年期、以美元计价的高级无抵押碳中和主题绿色债券，初始指导价T+110bps区域，最终指导价T+61bps，票息4.5%，规模9亿美元，债项评级A1。

中国工商银行股份有限公司迪拜分行直接发行3年期、以美元计价的高级无抵押浮动利率碳中和主题绿色债券债券，初始指导价SOFR + 140bps区域，最终指导价SOFR + 93bps，规模6亿美元，债项评级A1。

中国工商银行股份有限公司悉尼分行直接发行3年期、以澳元计价的高级无抵押浮动利率碳中和主题绿色债券票据，票息3mBBSW+103bps区域，规模5亿澳元，债项评级A1。

公司评级调整

市场新闻汇总

龙光集团：1月11日，香港法院的案件排期日程显示，龙光集团子公司在香港的清盘案下一场法庭聆讯将于3月15日举行。

佳源国际：1月10日，佳源国际控股发布清盘呈请最新进展公告。与其他清盘程序类似，佳源国际正在拟备一份誓章，载列所有相关理由以支持其反对清盘呈请，理由是针对公司颁布清盘令并不符合公司利益相关者的整体利益。

兰州城投：据经济观察网，2022年12月底，由兰州市城市发展投资有限公司所担保的保险资管债权投资计划本息发生违约。

富力地产： 1月11日，富力地产子公司-怡略有限公司发布有关GZRFPR 7.5 07/11/25（ISIN：XS2495355674）、GZRFPR 7.5 07/11/27（ISIN：XS2495358009）及GZRFPR 7.5 07/11/28（ISIN：XS2495359403）的付息情况公告。

雅居乐：1月11日，雅居乐集团控股发布以先旧后新方式配售现有股份及根据一般授权认购新股份的公告，拟先旧后新配售2.185亿股，筹资净额4.89亿港元

佳兆业：1月10日，佳兆业集团控股有限公司发布季度最新消息，核数师正就集团2021年度业绩进行最后审核工作。

板块/个别债券异动

异动回顾：投资级地产板块方面，龙湖、金茂等名字上涨0.5-1美分；高收益地产板块方面在地产政策或将进一步加强对优质房企支持的提振下反弹，碧桂园、新城、金地等或将受益于地产政策支持的名字走强1-2美分。