市场评述

一级市场方面，淄博高新国有资本投资有限公司参与美元债新发。

二级市场方面，随着基准利率小幅回落，投资级中资美元债利差整体走宽，国企板块方面，中化走宽2-3bps；科技板块方面，BAT等指标债券小幅走宽2-3bps，高贝塔名字中小米、美团、联想等走宽5-10bps；金融板块方面，新发建银早盘小幅走宽后收窄，全天收窄2-3个基点，租赁板块方面，中航租赁走宽3-5bps，AT1小幅走弱0.125-0.25pts；城投板块风险偏好有所回落，受云南相关城投负面舆情影响，云南地区以及其他弱区域城投出现部分卖盘，重庆南岸小幅下跌0.25pts；地产板块方面，整体有所企稳，万达或计划回购7月到期美元债消息提振下7月到期美元债反弹7pts，万达中长端反弹2-4pts，碧桂园小幅反弹0.25-0.5pts，龙光受鸭脷洲项目负面新闻影响小幅走弱1-2pts；澳门博彩板块大致不变，出现获利了结盘。

环球债券市场表现

图1. 中资及亚洲美元债指数走势（基准=100）

图2. 中资房地产、城投板块美元债指数走势（基准=100）

图3. 美国国债利率走势（%）

新发消息

? 淄博高新国有资本投资有限公司担保发行3年期、以美元计价的高级无抵押担保债券，发行规模4640万，票息8%。

市场新闻汇总

? 昆明国资委：5月24日，昆明市人民政府国有资产监督管理委员会发布严正声明：近日，我们关注到部分微信群和网络媒体出现了题为“昆明银行口专家路演要点”和《昆明城投专家会议纪要》的不实信息传播，给昆明市国有企业和有关方面造成不良影响，为此我们已经采取法律手段依法维护自身合法权益。当前，昆明市国资委正在不断深化国有企业改革，提升国资监管效能，强化“银政企”合作，积极服务和融入全市发展大局。

? 融信：据 DMI News 了解到，融信旗下四只公募债“19融信01”、“19融信02”、“20融信01”和“20融信03”的展期议案投票再度延期，截止时间为5月26日18:00。DMI News 获得的文件显示，“19融信01”通知持有人针对增加30日宽限期的议案进行投票，投票截止日为6月1日18:00。“19融信01”以及“19融信02”曾于4月28日召开持有人会议审议通过自4月3日起，60自然日宽限期的方案。两只将于7月3日到期行权，余额分别为10亿元、11.5亿元。

? 旭辉：DMI News获悉，延期数日后，旭辉集团“20旭辉01”持有人会议投票表决相关议案已获通过。有持有人表示，过程虽曲折，但最终还是通过了。据悉，5月23日晚间，旭辉集团发布“20旭辉01”持有人会议补充说明，再一次对议案进行优化，增加了3次本金支付，2023年合计将支付7%。从市场情绪来看，持有人会议召开当日，旭辉境内债价全线下跌，“21旭辉03”跌至27.18元，而公布延长表决时间后，该只债券盘中一度跌破25元。不仅是境内债，旭辉控股美元债也一同呈走低趋势。

? 保利：保利发展控股集团股份有限公司发布公告，拟发行2023年面向专业机构投资者公开发行公司债券（第二期)，发行金额不超15亿元，期限5年，附第3年末发行人赎回选择权、发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。募集资金用途：拟将9.77亿元用于偿还到期债务，5.23亿用于补充流动资金。

? 龙光、合景泰富：据报道，2022年至今，龙光集团与合景泰富先后出险，两家房企均在酝酿境外债务重组，它们共同开发的的香港大型豪宅新盘凯玥亦或将受到牵连，被债权银行接管。据资本市场消息，龙光集团和合景泰富曾以凯玥项目作为抵押担保，从汇丰银行、渣打银行和工银亚洲等银行获取总额为102亿港元的开发贷。5月第三周，两家房企就贷款问题与债权银行召开了电话会议。因龙光集团未能按期偿付债务，凯玥项目不排除成为资产接管的主要目标，银行方将享有优先受偿权。

? 小米：5月24日港股盘后，小米集团公布第一季度业绩报告。报告显示，一季度小米营收595亿元人民币，同比下滑18.9％，高于预估588.1亿元人民币。盈利方面，第一季度营业利润59亿元，超出预估的26.7亿元；净利润42亿元人民币，上年同期亏损5.87亿元，大幅超出预估的25.4亿元，环比增加34.2%；调整后净利润32.3亿元人民币，同比增加13%，高于预估的30亿元人民币。毛利方面，小米一季度毛利较去年同期的127亿元减少至116亿元，同比下降8.8%，毛利率19.5％，与预期一致，创下历史新高。

债券异动

异动回顾：周二，科技板块整体表现较好，小米、美团等名字长端继续收窄10-15bps