市场评述

12月1日，一级市场方面，昆明轨道交通集团有限公司、绍兴袍江创业建设发展有限公司、德阳发展控股集团有限公司、平度城发集团定价。

二级市场方面，中资投资级美元债板块在鲍威尔发表偏鸽言论后整体走强。国企板块方面，高贝塔名字中化领涨，大幅收窄20-25个基点，国企永续债方面上涨0.25-0.5美分；科技板块方面，美团、小米等名字收窄20-40个基点，阿里有获利了结情况；金融板块方面，AMC领涨，华融上涨2-5美分，信达上涨1-2美分；AT1上涨0.25-0.75美分，买盘为主；城投板块方面，在防疫政策或将边际放松的新闻提振下，整体较为坚挺，活跃券名字上涨0.25-0.5美分；投资级地产板块上涨 0.5-1美分。

中资高收益美元债板块同样较为积极，高收益地产板块方面整体较为坚挺，活跃券名字小幅上涨0-3美分，碧桂园由于出现获利了结走弱2-5美分；博彩板块方面整体小幅上涨1美分左右。

环球债券市场表现

图1. 中资及亚洲美元债指数走势（基准=100）

图2. 中资房地产、城投板块美元债指数走势（基准=100）

图3. 美国国债利率走势（%）

新发债信息

昆明轨道交通集团有限公司直接发行3年期、以美元计价的高级无抵押债券，最终定价8.5%，规模2.53亿美元，债项评级Baa1/BBB+。

绍兴袍江创业建设发展有限公司备证发行3年期、以人民币计价的高级无抵押信用增强债券。备证提供方为杭州银行(600926)绍兴分行，初始指导价4.2%区域，最终定价4%，规模6.79亿元人民币。

德阳发展控股集团有限公司直接发行3年期、以美元计价的高级无抵押可持续债券，初始指导价7.40%区域，最终定价7%，规模3.5亿美元，债项评级：BBB-。

平度城发集团直接发行3年期、以人民币计价的高级无抵押自贸区绿色债券，最终定价5.5%，规模4.4亿元人民币。

公司评级调整

无

市场新闻汇总

华夏幸福：12月1日，华夏幸福(600340)基业股份有限公司宣布，拟筹划非公开发行股票。公告称，为满足业务发展需要，优化资本结构，稳定财务状况，进一步推动债务风险化解工作，华夏幸福拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。

中海企业发展：交易商协会孔雀开屏系统12月1日披露，中海企业发展集团有限公司发行2022年度第六期中期票据的项目状态更新为“完成注册”，金额为30亿元。募集说明书终稿显示，本次拟注册50亿元中期票据，拟全部用于商品房项目建设。

景瑞控股：景瑞控股有限公司发布公告称，公司已暂停支付尚未偿付的境外美元优先票据，并与财务顾问钟港资本合作以制定潜在重组计划。此外，景瑞控股与其财务顾问将继续与境外债权人进行沟通，致力公平对待债权人并保障集团的所有利益相关方的利益。同时，景瑞控股股票继续停牌。

融创：据澎湃新闻，目前，融创在天津、重庆、哈尔滨、沈阳、济南等20个城市的近70个项目，已经获批总数超百亿元的纾困基金。在今年前10个月，融创已经累计交付约14万套。

中国信达：中国信达公告，拟发行2022年中国信达资产管理股份有限公司金融债券，发行规模为人民币100亿元，期限为3年期。募集资金用于增加公司营运资金来源，优化公司的资产负债结构，用于房地产行业并购重组，支持房企实现良性循环。

东方资产：12月1日，据北京商报，记者从中国东方资产管理股份有限公司（简称“东方资产”）获悉，东方资产配合地方政府深度参与房企纾困，有效修复房地产供应链产业链，支持房地产市场平稳健康发展。截至2022年10月末，东方资产已落地房地产风险化解项目29个，投放金额137.47亿元，推动保障1.98万套房产按期交付，协助解决2.32亿元农民工工资和23.92亿元上游材料供应商欠款支付问题，实现74.70亿元房地产企业理财产品兑付，带动935.79亿元房地产项目复工复产。

万科：万科发布公告，在相关期间根据市场情况和公司需要，决定以单独或同时发行、配发及/或处理本公司新增A股及/或H股股份。批准配发或有条件或无条件同意配发（包括但不限于普通股、认股权证、可转换债券及附有权利认购或转换成股份之其他证券等购股权）新股数量不得超过： 1. 本议案经公司股东大会通过之日本公司已发行的 A 股数量的 20%；及/或 2. 本议案经公司股东大会通过之日本公司已发行的 H 股数量的20%。

板块/个别债券异动

异动回顾：国企板块方面，高贝塔名字中化领涨，大幅收窄20-25个基点，科技板块方面，美团、小米等名字收窄20-40个基点，金融板块方面，AMC领涨，华融上涨2-5美分，信达上涨1-2美分； 高收益地产板块方面，碧桂园由于出现获利了结走弱2-5美分。