上周行情走得有点惊心动魄，但是周五再度拉涨，又挽救了一把。

从主要指数的涨幅来看，依然是港股领先，其次是创业板和上证50，说明成长和价值板块都涨得不错，上证指数已经来到3200点。

组合基金也涨的不错了，除了军工主题基金表现不佳，其余基本都收涨，涨幅最大的是医药基金。之前还和大家分享过今年看好医药，没想到上周就来了一波大涨。

如果从估值来看的话，医药生物指数的估值依然处于历史底部，真要是涨起来，参考恒生科技的话，空间还很大。

话说回来，周五的大涨还是要感谢外资，周五一天净买入133亿，硬生生把医药、消费、金融给拉起来，助推指数向上冲关。

过去一周北向资金累计加仓近440亿元，单周净买入额创陆股通开通以来历史第三；今年以来已累计净买入640.15亿元短短9个交易日净买入量已经超过去年的七成。

外资这么猛，最直接的因素就是汇率，人民币汇率已经反弹回6.7，想想去年11月初还是7.3，开年就升值了3%，创下5个月新高。

只要人民币汇率继续保持强势，那外资就有继续买买买的动力，也就冲散了成交不活跃的节前效应。

不过，即使外资买了这么多，上周五成交额也不过7000亿出头，说明内资根本无动于衷，那么外资也很难持续顶起大盘，这不是一个好信号。

好在今天放量了，成交量站上9000亿，比上周五放量2148亿。

根据集思录A股温度计，目前市场温度28.39℃，处于偏低位置。

参考仓位：100%-28.39%=71.61%

按照15万的总仓位计算，菜基目前的实际仓位65%。

从指数估值来看的话，恒生科技指数已经脱离低估区间，消费指数估值已经超过50%；而且春节长假前就剩5个交易日，指望成交放大也不现实，是不是该减仓了呢？

短期指标还是盯住人民币汇率，如果人民币汇率继续反弹，那么外资就有动力继续买，而且外资不过春节，也不存在什么节假日效应。

但是就像前面说的，光靠外资只能支撑波段行情，很难有持续行情，买的再多也顶不住内资跑路。

这么一算下来，似乎节前减仓是更加聪明的选择，但如果节后内资也干回来的话，存在一定卖飞的可能。

这个时候更要考虑的是仓位和风险偏好，如果觉得仓位比较重又担心春节后回调，可以适当减仓，反之那就持股过节。

当然以上只能算是思路参考而已，短期走势很难预测，只能说对今年的行情会乐观一些吧，所以短期回撤也不必太懊恼，大不了跌回来再加仓，相比追高总要安全一些。

上周四定投1000元菜鸟稳飞，目前投入本金31000元，持有收益-273.58元。

需要提醒的是：投顾组合内成分基金近期发生分红，分红期间收益数据存在误差，在分红业务结束后将恢复正常。