“近期股市冲高是市场集中度和板块轮动体现”

“上游通胀无法传导到下游需引起关注”

“供给瓶颈在短时间内解决可能性不大”

……

最近，“中国最精准策略师”洪灝对市场重新做了预判，洪灝强调：通胀之争没有正确答案，逐险的最佳时机已经过去。让洪灝做出这一判断的依据是什么？2021下半年开局，投资者要如何布局？

答案就在7月13日20：00，新浪财经独家上线的《洪灝的中国市场策略》第四场直播中！

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《洪灝的中国市场策略》自上线以来，便受到了用户的热烈追捧，前三期累计收看直播的用户突破了100万人次。

本期直播的主题是《全球市场的主要矛盾》。洪灝老师会重点解析当下的主要矛盾，以及蕴藏其中珍贵的投资机会。除此之外，洪灝老师也会在直播间回答大家的问题，在直播间提问，将有机会获得跟“中国最精准策略师”面对面探讨市场的机会！

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市场噪音越来越多，真知灼见越来越贵

整个互联网正在KOL化，在财经领域尤其明显。

如果你经常刷短视频，总能看到一些不知道是谁的人，宣称自己掌握了致富秘诀。

“这条短视频，可能会被删掉，所以你一定要先保存下来。”

类似这样的言论很多，每一条看下去，都有道理。过后细想，不知道学到了些什么。

毫不客气地说，这些骗赞之谈，头头是道，却无法指导你的人生，就应该被归纳为噪音。但是身在短视频时代，阅读习惯的丧失，让很多人容易被噪音鼓动着，去干一些争做韭菜的事情，当真是“千里送人头，犹嫌镰刀不够快”！

这时候，真知灼见就变得特别珍贵！

为什么我们需要像洪灝这样的人？

因为实力。耀眼的履历背后，是强大的综合实力。

当你在市场上转转悠悠，经历过多次的“绕树三百匝，何枝可依”的焦虑之后，再回过头来看，不得不承认，洪灝的很多观点，可以称得上是真知灼见！

2015年对股灾的预判；2010年、2011年和2012年的上证指数趋势的预测；2013年6月钱荒、2014年后杠杆牛市事件的准确判断，以及2020年全球市场的历史性暴跌和反转的预测……

这些预测，证明了洪灝具备独特完善的宏观策略和分析框架。这是一个策略分析师最重要的东西。也是很多投资者愿意相信洪灝，并能从他的分析中屡屡受益的原因。

通胀是被低估的风险，全球供应链问题亟待解决

现阶段周期走到什么地步？周期走到这样的地步之后，市场应该如何应对？投资者应该采取什么措施？

洪灝在《2021年下半年投资展望》直播中分享了自己的观点。

现阶段，中国的通胀压力基本上达到了10年的高点，PPI-CPI（可以简单地理解为上下游的差价）基本达到了有史以来的最高水平。

这就意味着，上游的通胀压力在不断飙升，但是却没有传导到下游，这是一个很值得关注的现象。在以前的经济周期里，一般是通胀先产生于上游，之后通过涨价的方式逐渐传递给下游。

为什么会有这样的状况出现？

有两种可能。一是供给侧改革之后，过剩产能淘汰，但新增的产能更多。比如钢铁的产能去掉了过剩产能之后，后来每年的钢铁产能不断地创新高，对铁矿石的需求也增加。因为疫情、贸易战、等原因，我们就不得不忍受价格的提升。所以，现在的CPI的计量并没有充分反应现在上下游的价格压力。

另外一点，下游的价格不上行，也是需求疲软的一个表现。房价太高了，但是在疫情之后，我们的可支配收入并没有得到特别大的增长。

另外一个很值得关注的问题是，整个疫情充分暴露了全球供应系统的一个巨大的短板——效率、成本和风险的问题。效率越高，成本越低，但风险也就越大。为了“不断地提高”，全球供应系统逐渐形成了一个“just in time”的模式。

简单来说就是，如果你是一个供应商，你预期价格会上涨，那么你就应该增加囤货量，从一箱到三箱。但是现在的供应系统只允许你囤一箱，这就非常脆弱了。全球的芯片危机就是这么来的。

所以，这不仅仅是上下游价格传导的问题，还有整个全球供应链需要重塑的问题。现在每个国家各自为政，重塑供应链，通胀的压力一定会比大家想象的要高，通胀可能是一个被低估的风险。

如果你能够比别人更看重通胀，你有一个更确切的答案，你在投资分析或者在投资部署时就能够相对于别人先走一步了。

市场矛盾凸显，下一步该如何布局？

从去年6月开始，“价值王者归来”的趋势就愈发明显。“价值王者归来”其实也是周期的王者归来，过去12个月投资推荐的建议表现得淋漓尽致，应该已经有人赚到了钱。

到了现在这个阶段，已经有很多人都想落袋为安了。这是市场现阶段矛盾的必然结果。但这样做真的理性吗？最赚钱的机会已经过去了吗？市场真正所处的位置在哪里呢？

洪灝认为，现在市场最大的变化、最主要的矛盾、最重要的风险就是对通胀的看法。